É P A R G N E - R E T R A I T E

Septembre 2025

Notices de présentation des supports en unités de compte des contrats AGIPI

Supports en unités de compte accessibles dans tous les types de gestion

Support	Société de gestion	Code ISIN	Catégorie	page
Agipi Obligations Inflation	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0010606681	Fonds Obligations	2
Agipi Obligations Monde	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0012749893	Fonds Obligations	5
AGIPI Euro Short Duration High Yield SRI	Lazard Frères Gestion	FR001400QPO4	Fonds Obligations	8
AGIPI Taux Court	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR001400PJH3	Fonds Obligations	11
AGIPI Multi Obligations	AXA IM SELECT FRANCE	FR001400PPC1	Fonds Obligations	14
Agipi Ambition	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0000299240	Fonds Mixtes	17
Agipi Climat	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0011355510	Fonds Mixtes	20
Agipi Immobilier	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0011545680	Fonds Mixtes	23
AGIPI Flexible*	AXA IM SELECT FRANCE	FR001400PS62	Fonds Mixtes	26
Agipi Actions Emergents	AXA IM SELECT FRANCE	FR0010996611	Fonds Actions	29
Agipi Actions Europe	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0010606673	Fonds Actions	32
Agipi Actions Monde	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0000283749	Fonds Actions	35
Agipi Grandes Tendances	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0010492405	Fonds Actions	38
Agipi Monde Durable	BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT	FR0010500603	Fonds Actions	41
AGIPI Indice France	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR001400QJW0	Fonds Actions	44
AGIPI Indice USA	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR001400QJX8	Fonds Actions	47
AGIPI Indice Monde	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR001400PJJ9	Fonds Actions	50
AGIPI Multi Actions Monde	AXA IM SELECT FRANCE	FR001400PPA5	Fonds Actions	53
AGIPI Multi Actions Euro	AXA IM SELECT FRANCE	FR001400PP81	Fonds Actions	56
AXAWF Fram Clean Economy AH	AXA INVESTMENT MANAGERS	LU1914342263	Fonds Actions	59
AXAWF Fram Digital Economy AH	AXA INVESTMENT MANAGERS	LU1684369710	Fonds Actions	62
AXAWF Fram Evolving Trends A	AXA INVESTMENT MANAGERS	LU1830285299	Fonds Actions	65
AWF People and Planet Equity	AXA INVESTMENT MANAGERS	LU1830283831	Fonds Actions	68
AXAWF Fram Robotech A H	AXA INVESTMENT MANAGERS	LU1644517127	Fonds Actions	71
Fidelity Glb Tech A-Acc-EURH	FIDELITY	LU1841614867	Fonds Actions	74
Pictet-Global Env Opp P	PICTET ASSET MANAGEMENT	LU0503631714	Fonds Actions	77
Schroder ISF Glb Clmt Chg AH	SCHRODERS	LU0306804302	Fonds Actions	80
AXA Avenir Entrepreneurs C		FR001400P025	Fonds de capital	83
AXA Avenir Infrastructure C		FR001400OXX4	Fonds de capital	86
AXA Financement Entreprise C	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR001400RYB1	Fonds de capital	89
AXA Court Terme B Cap EUR	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0014002ZP5	Fonds Monétaires	92

*Accessible uniquement en gestion pilotée

Supports en unités de compte spécifiques disponibles à côté du type de gestion

Support	Société de gestion	Code ISIN	Catégorie	page
Agipi Régions Solidaire	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0013218302	Fonds Mixtes	95
BNP Europe Strategic Autonomy	BNP Paribas Asset Management Luxembourg	LU3051940263	Fonds Mixtes	98
AXA Immo Avenir	AXA Real Estate Investment Managers SGP	FR0013076031	Fonds Immobiliers	101
AXA Avenir Entrepreneurs		FR0013473543	Fonds de capital	104
AXA Avenir Infrastructure		FR0013466562	Fonds de capital	107
AXA Financement Entreprise		FR001400RYD7	Fonds de capital	110
AXA Court Terme AC	AXA INVESTMENT MANAGERS	FR0000288946	Fonds Monétaires	113
AXA Coupon Ambition Monde	Goldman Sachs Finance Corp International Ltd	FR001400G529	Autres	116
AXA Coupon Ambition Monde 2	BNP Paribas Issuance B.V.	FR001400IO08	Autres	119
AXA Coupon Opportunité	Goldman Sachs Finance Corp International Ltd	FR1459AB1751	Autres	123
AXA Coupon 2024-2032	Crédit Agricole CIB	FR2CIBFS6232	Autres	126
AXA Coupon Dynamique 2034	Crédit Agricole CIB	FR2CIBFS8113	Autres	129
AXA Ambition 2030	Goldman Sachs Finance Corp International Ltd	FR1459AB3971	Autres	132
AXA Horizon 2033	Goldman Sachs Finance Corp International Ltd	FR1459AB5026	Autres	135
AXA Coupon Opportunité 28-34	Goldman Sachs Finance Corp International Ltd	FR1459AB7659	Autres	138

Document d'Informations Clés

En quoi consiste ce produit ?

Type
Le produit est une action de la SICAV « AGIPI Obligations Inflation ».

Durée
Ce produit n'a pas de date d'échéance, bien qu'il ait été créé pour une durée de 99 ans et pourrait être liquidé dans les conditions indiquées dans les statuts de la société.

Objectifs
Objectif d'investissement
L'OPCVM est classé dans la catégorie suivante : « Obligations et autres titres de créance libellés en Euro ».
L'objectif de l'OPCVM est la recherche de performance à moyen terme en investissant pour au moins la moitié de son actif sur le marché des obligations indexées à l'inflation de la zone Euro et, dans une moindre mesure, notamment en autres titres obligataires de haute qualité (« Investment Grade »). L'OPCVM prend en compte une approche d'investissement socialement responsable et respectueuse des critères de responsabilité en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Politique d'investissement
L'OPCVM est activement géré afin de capturer les opportunités sur le marché des obligations libellées en Euro indexées à l'inflation. Son univers d'investissement est composé d'une large liste de valeurs négociées sur les marchés des obligations représentée par les indices Bloomberg Pan-European AGG Government-Related, ICE BofA Euro Corporate 1-7 Yrs et Bloomberg World Govt Inflation-Linked All Maturities. L'OPCVM peut investir jusqu'à 10% de son actif net à l'exclusion des obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics, des liquidités détenues à titre accessoire et des actifs solidaires dans des titres extérieurs à l'univers d'investissement, et à condition que l'émetteur soit éligible sur la base des critères de sélectivité. Le gérant pourra ou non investir dans des titres composant l'indicateur de référence à sa libre discrétion et sans contrainte particulière. Après avoir réalisé des analyses macroéconomiques et microéconomiques, l'OPCVM met en œuvre les stratégies suivantes :

le positionnement sur la courbe de taux indexée à l'inflation (la courbe de taux indexée à l'inflation illustre la relation entre la maturité et le taux d'un titre obligataire),
la gestion de la duration des obligations indexées à l'inflation (la duration mesure en nombre d'années la sensibilité d'un portefeuille aux variations des taux d'intérêts),
la prise de position en fonction des anticipations d'inflation,
l'allocation géographique,
l'utilisation de dérivés et, notamment de Credit Default Swap.

Le Gestionnaire financier utilise largement les données ESG dans le cadre de la construction de l'univers de sélection tel que défini par son univers d'investissement. Les notes ESG permettent aussi d'orienter la construction du portefeuille vers des valeurs démontrant des caractéristiques ESG supérieures.
L'OPCVM applique une approche de sélectivité dite « Best-in-universe » sur son univers d'investissement qui est appliquée de manière contraignante à tout moment. Cette approche de sélection ESG consiste à privilégier les émetteurs les mieux notés d'un point de vue extra-financier quel que soit leur secteur d'activité, et à accepter des biais sectoriels, car les secteurs jugés globalement plus vertueux seront plus largement représentés.
L'approche de sélectivité consiste à éliminer au moins 25% des valeurs les moins bien notées de l'univers d'investissement, tel que défini ci-dessus.

sur la base

d'une combinaison de la politique des exclusions d'investissement responsable applicables à l'OPCVM et de leur score ESG, à l'exclusion des obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics, des liquidités détenues à titre accessoire et des actifs solidaires.

Le taux de couverture minimum de l'actif net qui s'applique au sein du portefeuille est de 90% pour l'analyse ESG. L'OPCVM surperforme en permanence son univers d'investissement sur les indicateurs clé de performance extra-financière suivants : le premier lié à l'intensité carbone et le second lié à l'intensité hydrique (le taux de couverture minimum de chacun de ces indicateurs clés de performance extra-financiers sont décrits plus en détails dans le prospectus de l'OPCVM).

AXA IM utilise un cadre de notation ESG des émetteurs structuré autour de trois piliers : environnement, social et gouvernance, afin de contribuer à évaluer la manière dont les entreprises réduisent le risque ESG et profitent de ces critères pour améliorer leurs positions concurrentielles dans leur secteur d'activité. L'application de ce cadre se traduit par une notation ESG par émetteur allant de 0 à 10.

En complément, l'OPCVM applique les politiques d'exclusion sectorielle d'AXA IM et la Politique de Standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance d'AXA IM (« Politique de Standards ESG d'AXA IM »), disponibles sur https://www.axa-im.fr/investissement-responsable/nos-politiques-et-rapports.

Les politiques d'exclusions sectorielles d'AXA IM et les Standards ESG sont appliqués de manière systématique et continue au cours du processus de sélection des titres et les produits dérivés sont utilisés conformément à la politique ESG de l'OPCVM. Sont également appliquées de manière systématique et continue au cours du processus de sélection des titres, les exclusions décrites dans le référentiel du Label ISR.

Les données ESG utilisées dans le processus d'investissement reposent sur des méthodologies ESG basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas sont développées en interne. Elles sont subjectives et peuvent évoluer dans le temps. Malgré plusieurs initiatives, l'absence de définitions harmonisées peut rendre les critères ESG hétérogènes. Ainsi, les différentes stratégies d'investissement qui utilisent les critères ESG et les reportings ESG sont difficilement comparables entre elles. Les stratégies qui intègrent les critères ESG et celles qui intègrent des critères de développement durables peuvent utiliser des données ESG qui paraissent similaires mais qu'il convient de distinguer car leur méthode de calcul peut être différente. Les différentes méthodologies ESG d'AXA IM décrites ci-dessus peuvent évoluer dans le futur pour prendre en compte toute amélioration de la disponibilité et de la fiabilité des données, ou toute évolution de la réglementation ou d'autres cadres ou initiatives externes entre autres.

L'OPCVM investit et/ou s'expose :

De 50% à 200% en obligations indexées à l'inflation de la zone Euro, libellés en Euro émis ou garantis par des Etats membres ou non de l'OCDE et, dont les notations sont comprises entre AAA et BBB- sur l'échelle Standard & Poor's (ou équivalente chez toute autre agence de notation), étant entendu que la sélection des instruments de crédit ne se fonde pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de leur notation, mais repose également sur d'autres critères d'analyse du gérant, tel qu'une analyse interne du risque de crédit ou de marché.
Jusqu'à 50% en obligations et titres de créance de haute qualité (« Investment Grade » (IG)) de maturité inférieure à 7 ans maximum, libellés en Euro, émis des entreprises publiques ou privées et/ou en obligations et titres de créance, libellés en Euro, non-indexés sur l'inflation, de pays de la zone Euro, membres de l'OCDE.
Jusqu'à 30% en obligations et autres titres de créance, libellés dans une devise autre que l'Euro (le risque de devise est alors couvert), émis ou garantis par des Etats membres de l'OCDE.

L'OPCVM peut également investir dans des instruments de titrisation. L'OPCVM a une fourchette de sensibilité comprise entre 0 et +15 : en cas de variation à la hausse de 1% des taux d'intérêt, la valeur liquidative de l'OPCVM pourra diminuer jusqu'à 15%. Dans la limite de 200% l'actif net de l'OPCVM, la stratégie d'investissement peut être réalisée par des investissements en direct ou via des dérivés. L'OPCVM peut utiliser des dérivés également pour se couvrir.

L'OPCVM est un produit financier qui promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 8 du Règlement Européen 2019/2088 du 27 Novembre 2019 portant sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.

Politique de distribution

Dans le cas des classes d'actions de capitalisation (Cap), il n'y a pas de distribution de dividende.

Horizon d'investissement

Le risque et le rendement du produit peuvent varier en fonction de la période de détention prévue. Nous recommandons de détenir ce produit au moins pendant 3 ans.

Souscription et Rachat

Les ordres de souscription et de rachat doivent parvenir auprès du dépositaire, chaque jour ouvré avant 12h00 (heure de Paris) et sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative. L'attention des actionnaires est attirée sur l'existence potentielle de délais de traitement supplémentaires du fait de l'existence d'intermédiaires tels que le conseiller financier ou le distributeur. La valeur liquidative de cet OPCVM est calculée sur une base quotidienne.

Indicateur de référence

L'indice Bloomberg Euro Government All Markets Inflation Linked 1 – 5 Yrs Série B, coupons réinvestis, établi par Bloomberg, représente les titres obligataires gouvernementaux, libellés en Euro, indexés à l'inflation de la zone Euro. Cet indice s'intéresse aux obligations de maturité de 1 à 5 ans avec un rating minimum égal à BBB- (Série B) selon l'échelle Standard & Poor's (ou équivalent chez Moody's et Fitch). Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur le site : www.bloomberg.com. La gestion de l'OPCVM n'étant pas indicielle, sa performance pourra s'éloigner sensiblement de l'indicateur de référence qui n'est qu'un indicateur de comparaison.

Investisseurs de détail visés

Le fonds est destiné à des investisseurs particuliers qui n'ont aucune expertise financière ou connaissance spécifique pour comprendre le fonds et peuvent supporter une perte en capital totale. Il convient à des clients qui recherchent une croissance ainsi qu'une génération de revenus réguliers de leur capital et une approche ESG. Les investisseurs potentiels devront avoir un horizon d'investissement d'au moins 3 années.

Dépositaire

BNP PARIBAS SA

Autres informations

Veuillez vous référer à la section « Autres informations pertinentes » ci-dessous.

Indicateur de risque

L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit 3 années. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour.

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Cela indique que les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situeraient à un niveau faible. La catégorie de risque associée à ce produit a été déterminée sur la base de résultats passés, elle n'est pas garantie et peut évoluer dans le temps.

Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.

D'autres risques non repris dans l'Indicateur synthétique de risque peuvent être matériellement pertinents, tel que le risque de dérivés, risque de contrepartie. Pour plus d'information, veuillez vous référer au prospectus.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Risque le plus faible	Risque le plus élevé
1	2
3	4
5	6
7

Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Il n'est pas [possible/facile] de sortir ce produit. Si vous sortez de l'investissement avant la fin de période de détention recommandée, aucune garantie ne vous est donnée et vous [subirez/pourriez subir] des coûts supplémentaires.

Scénario défavorable : ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre 04 2017 et 04 2020.
Scénario modéré : ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre 01 2015 et 01 2018.
Scénario favorable : ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre 03 2020 et 03 2023.

Scénarios de performance

Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.

Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L'évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.

Les scénarios défavorables, intermédiaires et favorables présentés représentent des exemples utilisant les meilleures et pires performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.

Période de détention recommandée : 3 ans
Exemple d'investissement : €10 000

Scénarios	Si vous sortez après 1 an	Si vous sortez après 3 ans
Minimum	Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement.
Tensions	€7 580	€7 850
Rendement annuel moyen	-24.20%	-7.75%
Défavorable	€8 800	€8 880
Rendement annuel moyen	-12.00%	-3.88%
Intermédiaire	€9 130	€9 330
Rendement annuel moyen	-8.70%	-2.29%
Favorable	€9 750	€9 980
Rendement annuel moyen	-2.50%	-0.07%

Que se passe-t-il si AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. n'est pas en mesure d’effectuer les versements ?

Le produit est constitué comme une entité distincte d'AXA Investment Managers Paris S.A. En cas de défaillance d'AXA Investment Managers Paris S.A., les actifs du produit conservés par le dépositaire ne seront pas affectés. En cas de défaillance du dépositaire, le risque de perte financière du produit est atténué en raison de la ségrégation légale des actifs du dépositaire de ceux du produit.

Que va me coûter cet investissement ?

Il se peut que la personne qui vous vend ce produit ou qui vous fournit des conseils à son sujet vous demande de payer des coûts supplémentaires. Si c'est le cas, cette personne vous informera au sujet de ces coûts et vous montrera l'incidence de ces coûts sur votre investissement.

Coûts au fil du temps

Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit le cas échéant. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d'investissement et différentes périodes d'investissement possibles.

Nous avons supposé :

qu'au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 %). Que pour les autres périodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire.
10 000 EUR sont investis.

Si vous sortez après 1 an	Si vous sortez après 3 ans
Coûts totaux	€1 022
*Incidence des coûts annuels ()**	10.2%

(*) Ceci illustre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 1.61 % avant déduction des coûts et de -2.29 % après déduction des coûts.

Composition des coûts

Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie

Coûts d'entrée	Si vous sortez après 1 an
5.00% du montant que vous payez au moment de l'entrée dans l'investissement. Cela comprend des coûts de distribution de 5.00% du montant investi. Il s'agit du montant maximal que vous paierez. La personne qui vous vend le produit vous informera des coûts réels.	Jusqu'à €500

Coûts de sortie
5.00% de votre investissement avant qu'il ne vous soit versé. Il s'agit du montant maximum pouvant être prélevé.	€475

Coûts récurrents prélevés chaque année

Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
0.45% de la valeur de votre investissement par an. Ce pourcentage est basé sur les frais réels sur l'année passée.	€42

Coûts de transaction
0.05% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.	€5

Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions

Commissions liées aux résultats (et commission d’intéressement)
Aucune commission liée aux résultats n'existe pour ce produit.	€0

Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ?

Période de détention recommandée : 3 années

Ce Produit n'a pas de période de détention minimale requise, les 3 ans ont été calculés pour être conformes au délai dont le Produit peut avoir besoin pour atteindre ses objectifs d'investissement.

Vous pouvez vendre votre investissement avant la fin de la période de détention recommandée sans pénalité. La performance ou le risque de votre investissement peuvent être affectés négativement. La section « Que va me coûter cet investissement ? » fournit des informations sur l'impact des frais au fil du temps.

Les frais de sortie peuvent être appliqués lorsque vous encaissez des plus-values dans des conditions décrites à la section « Quels sont les... »

frais ? ».

Modalités relatives aux demandes de rachats

Veuillez vous référer à la section « En quoi consiste ce produit ».

Comment puis-je formuler une réclamation ?

Pour toute réclamation, veuillez vous adresser à tout moment au service client par email en précisant l'objet du message : client@axa-im.com

Par courrier à l'adresse suivante :
AXA Investment Managers Paris
(Service Client)
Tour Majunga - 6, place de la Pyramide
92908 Paris – La Défense cedex – France.

Par téléphone : +33 (0) 1 44 45 85 65

Si vous avez souscrit à l'un de nos OPC sur le conseil d'un intermédiaire n'appartenant pas au Groupe AXA Investment Managers, nous vous recommandons de déposer votre réclamation directement auprès de cet établissement.

Autres informations pertinentes

Pour plus d'informations sur la performance du produit jusqu'à 10 ans et les calculs précédents de scénarios de performance, veuillez consulter le site Internet : https://funds.axa-im.com/.

Lorsque ce produit est utilisé comme support en unité de compte d'un contrat d'assurance sur la vie ou de capitalisation, les informations complémentaires sur ce contrat, telles que les coûts du contrat, qui ne sont pas compris dans les coûts indiqués dans le présent document, le contact en cas de réclamation et ce qui se passe en cas de défaillance de l'entreprise d'assurance sont présentées dans le document d'informations clés de ce contrat obligatoirement remis par votre assureur ou courtier ou tout autre intermédiaire d'assurance conformément à son obligation légale.

Document d'Informations Clés

En quoi consiste ce produit ?

Type

Le produit est une action de la SICAV « AGIPI Obligations Monde ».

Durée

Ce produit n'a pas de date d'échéance, bien qu'il ait été créé pour une durée de 99 ans et pourrait être liquidé dans les conditions indiquées dans les statuts de la société.

Objectifs

Rappel de l'objectif et de la politique d'investissement de l'OPCVM maître :

Objectif d'investissement

L'OPCVM est classé dans la catégorie suivante : « Obligations et autres titres de créance internationaux ». L'OPCVM AGIPI Obligations Monde est nourricier de l'OPCVM AXA World Funds – ACT Green Bonds (l'OPCVM maître de droit luxembourgeois). À ce titre, AGIPI Obligations Monde est investi en totalité et en permanence dans la classe M de l'OPCVM maître, hors liquidités qui resteront accessoires.

L'OPCVM a pour objectif de rechercher à la fois à générer un revenu et une croissance de votre investissement, en EUR, à partir d'un portefeuille obligataire géré activement, et à atteindre un objectif d'investissement durable consistant à contribuer aux Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies en investissant dans des entreprises dont le modèle économique et/ou les pratiques opérationnelles sont alignés sur des objectifs définis par un ou plusieurs ODD, et/ou en appliquant une approche d'impact axée sur le financement de la transition vers une économie plus durable et moins carbonée.

L'attention des actionnaires est attirée sur le fait que la performance d'AGIPI Obligations Monde sera inférieure à la performance d'AXA World Funds - ACT Green Bonds, en raison des frais propres à l'OPCVM AGIPI Obligations Monde.

Politique d'investissement

L'OPCVM est géré de manière active par rapport à l'indice de référence ICE BofA Green Bond Hedged (l'« Indice de référence ») afin de saisir les opportunités sur les marchés des emprunts d'État ou d'institutions – telles que des organismes supranationaux, quasi gouvernementaux et des agences – et des obligations d'entreprise de qualité « investment grade ». L'OPCVM investit au moins un tiers de son actif net dans les composants de l'Indice de référence. En fonction de ses convictions d'investissement et après une analyse macroéconomique et microéconomique approfondie du marché, le Gestionnaire financier peut prendre un positionnement plus actif en termes de duration (la duration mesure, en nombre d'années, la sensibilité du portefeuille aux variations des taux d'intérêt), d'allocation géographique et/ou de sélection sectorielle ou d'émetteurs par rapport à l'Indice de référence. Ainsi, l'écart avec l'Indice de référence peut s'avérer significatif. Toutefois, dans certaines conditions de marché (volatilité élevée du marché du crédit, turbulences, etc.), le positionnement de l'OPCVM sur les indicateurs ci-dessus peut être proche de l'Indice de référence.

L'OPCVM investit au moins 75 % de son actif net dans des obligations qui financent des projets environnementaux (obligations vertes). Les titres de créance négociables sont pour la plupart notés Investment Grade. L'OPCVM se réserve le droit d'investir jusqu'à 30 % de son actif net dans des titres de qualité Sub-Investment Grade. Les titres de qualité Investment Grade seront notés au minimum BBB- par Standard & Poor's ou l'équivalent par Moody's ou Fitch, ou seront considérés comme étant de qualité équivalente par le Gestionnaire Financier en l'absence de note. Les titres de qualité Sub-Investment Grade seront notés entre BB+ et B- par Standard & Poor's ou l'équivalent par Moody's ou Fitch, ou seront considérés comme étant de qualité équivalente par le Gestionnaire Financier en l'absence de note. En cas d'abaissement de leur note en dessous de B- par Standard & Poor's ou l'équivalent par Moody's ou Fitch, ou si considérés comme étant de qualité équivalente par le Gestionnaire Financier en l'absence de note, les titres seront vendus dans un délai de 6 mois.

Si deux agences de notation attribuent des notes différentes à un même titre, la note la plus basse des deux sera retenue et si plus de deux agences de notation affectent des notes différentes, la deuxième note la plus élevée sera prise en compte. L'actif de l'OPCVM peut être investi dans ou être exposé à des obligations remboursables par anticipation. La sélection des instruments de crédit ne repose pas exclusivement et systématiquement sur leur note de crédit rendue publique ; elle peut également se fonder sur une analyse interne du crédit ou du risque de marché. La décision d'acheter ou de vendre des actifs s'appuie aussi sur d'autres critères d'analyse du Gestionnaire Financier.

L'OPCVM investit :

au moins deux tiers de ses actifs dans des instruments de taux (y compris des titres adossés à des actifs ou asset-backed securities) émis n'importe où dans le monde ;
jusqu'à un tiers de ses actifs dans des instruments du marché monétaire ;
jusqu'à un dixième de ses actifs dans des obligations convertibles ;
jusqu'à un quart de ses actifs dans des obligations indexées sur l'inflation.

L'exposition de l'OPCVM à des actifs non libellés en EUR peut être couverte en EUR. L'OPCVM peut investir jusqu'à 5 % de son actif net dans des obligations contingentes convertibles (« CoCo »). Dans la limite de 200 % de son actif net, l'OPCVM peut utiliser des investissements directs et/ou des produits dérivés, en particulier des credit default swaps, pour atteindre son objectif d'investissement. Des produits dérivés peuvent être utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille, de couverture et, lorsque les actifs sous-jacents sont durables, à des fins d'investissement. L'exposition de l'OPCVM à des actifs non libellés en EUR sera couverte en EUR. L'OPCVM vise à soutenir sur le long terme les Objectifs de développement durable des Nations Unies, en mettant l'accent sur les thèmes environnementaux et a recours à l'achat implique l'achat d'obligations dont le produit de l'émission est destiné à des projets fondamentaux de populations ou communautés défavorisées, en finançant des initiatives telles que les énergies renouvelables, la prév...

Attention de la pollution

L'accès aux soins de santé, les logements à prix abordable et l'autonomisation des femmes. Dans le cadre du processus de sélection des titres, l'OPCVM est tenu en premier lieu d'appliquer à tout moment la politique d'exclusion sectorielle et la politique en matière de Standards ESG d'AXA IM, https://www.axa-im.com/our-policies.

Puis, le Gestionnaire financier applique un cadre d'évaluation exclusif des obligations vertes, sociales et durables, basé principalement sur les Principes applicables aux obligations vertes et sociales de l'ICMA et les lignes directrices de la Climate Bonds Initiative et qui utilise un processus de sélection rigoureux permettant d'exclure les obligations qui ne correspondent pas au cadre des obligations vertes d'AXA IM composé de 4 piliers :

La qualité environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) de l'émetteur
L'utilisation du produit de l'émission
La gestion du produit de l'émission
L'impact ESG comme décrit plus en détail dans l'annexe SFDR de l'OPCVM.

En second lieu, le gestionnaire financier utilise un certain nombre de facteurs, notamment une analyse micro et macroéconomique et une analyse du crédit des émetteurs. Le gestionnaire financier gère également la sensibilité aux taux d'intérêt, le positionnement sur la courbe des taux et l'exposition à différentes zones géographiques.

Les données ESG utilisées reposent sur des méthodes s'appuyant en partie sur des données de tiers et, dans certains cas, sont développées en interne, sont subjectives et peuvent évoluer au fil du temps. L'absence de définitions harmonisées peut rendre les critères ESG hétérogènes. Ainsi, les différentes stratégies utilisant des critères ESG et des rapports ESG sont difficiles à comparer entre elles. Les stratégies intégrant des critères ESG et celles intégrant des critères de développement durable peuvent utiliser des données qui semblent similaires mais qui doivent être distinguées car leur méthode de calcul peut être différente.

Les différentes méthodologies ESG d'AXA IM décrites dans ce document pourront évoluer à l'avenir pour prendre en compte l'éventuelle amélioration de la disponibilité et de la fiabilité des données, les éventuelles évolutions de la réglementation ou d'autres cadres ou initiatives externes, entre autres.

L'OPCVM est un produit financier qui vise à atteindre un objectif d'investissement durable au sens de l'article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 Novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.

Politique de distribution

Dans le cas des classes d'actions de capitalisation (Cap), il n'y a pas de distribution de dividende.

Horizon d'investissement

Le risque et le rendement du produit peuvent varier en fonction de la période de détention prévue. Nous recommandons de détenir ce produit au moins pendant 3 ans.

Souscription et Rachat

Les ordres de souscription et de rachat doivent parvenir auprès du dépositaire, chaque jour ouvré avant 12H00 (heure de Paris) et sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative. L'attention des actionnaires est attirée sur l'existence potentielle de délais de traitement supplémentaires du fait de l'existence d'intermédiaires tels que le conseiller financier ou le distributeur.

La valeur liquidative de cet OPCVM est calculée sur une base quotidienne. Elle est établie lors des jours de bourse hors jours fériés légaux en France et au Luxembourg. Le calendrier boursier de référence est celui d'Euronext Paris et tient aussi compte des calendriers de valorisation de l'OPCVM maître. Les dispositions en matière de souscription/rachat de l'OPCVM maître sont disponibles dans le prospectus de celui-ci. La société de gestion peut appliquer un mécanisme de plafonnement des rachats (Gates) dont les modalités sont précisées dans le prospectus et les statuts de l'OPCVM.

Montant minimum de souscription initial : 100 Euros.

Indicateur de référence

L'indice BofA Merrill Lynch Green Bonds Hedged. L'indice Bank of America (BofA) Merrill Lynch Green Bonds Hedged, coupons nets réinvestis, publié par Merrill Lynch, est représentatif des Emprunts d'Etats ou d'Institutions et de titres obligataires d'entreprises de qualité Investment Grade (obligations « vertes » à des fins de durabilité environnementale). Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur le site : www.theice.com.

Investisseurs de détail visés

Le fonds est destiné à des investisseurs particuliers qui n'ont aucune expertise financière ou connaissance spécifique pour comprendre le fonds et peuvent supporter une perte en capital totale. Il convient à des clients qui recherchent une croissance ainsi qu'une génération de revenus réguliers de leur capital. Les investisseurs potentiels devront avoir un horizon d'investissement d'au moins 3 années.

Dépositaire

BNP PARIBAS SA

Autres informations

Veuillez vous référer à la section « Autres informations pertinentes » ci-dessous.

Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?

Indicateur de risque

Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Cela indique que les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situeraient à un niveau moyen ou faible. La catégorie de risque associée à ce produit a été déterminée sur la base de résultats passés, elle n'est pas garantie et peut évoluer dans le temps.

Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Risque le plus faible Risque le plus élevé

1 2 3 4 5 6 7

Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.

Il n'est pas [possible/facile] de sortir ce produit. Si vous sortez de l'investissement avant la fin de période de détention recommandée, aucune garantie ne vous est donnée et vous [subirez/pourriez subir] des c.

Coûts supplémentaires

Scénarios de performance

Scénario défavorable : ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre 10 2020 et 10 2023.
Scénario modéré : ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre 06 2015 et 06 2018.
Scénario favorable : ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre 11 2018 et 11 2021.

L'indicateur de référence du Produit a été utilisé pour calculer la performance.

Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L'évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorables, intermédiaires et favorables présentés représentent des exemples utilisant les meilleures et pires performances, ainsi que la performance moyenne du produit et de l'indicateur de référence pertinent au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.

Période de détention recommandée:

3 ans

Exemple d'investissement:

€10 000

Scénarios	Si vous sortez après 1 an	Si vous sortez après 3 ans
Minimum	Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement.
Tensions	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts	€7 140
Rendement annuel moyen		-28.60%
Défavorable	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts	€7 140
Rendement annuel moyen		-28.60%
Intermédiaire	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts	€9 130
Rendement annuel moyen		-8.70%
Favorable	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts	€9 830
Rendement annuel moyen		-1.70%

Que se passe-t-il si AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. n'est pas en mesure d’effectuer les versements ?

Que va me coûter cet investissement ?

Coûts au fil du temps

Nous avons supposé:

qu'au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 %).
que pour les autres périodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire.
10 000 EUR sont investis.

Si vous sortez après 1 an	Si vous sortez après 3 ans
Coûts totaux	€1 113
*Incidence des coûts annuels ()**	11.2%

(*) Ceci illustre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 2.21 % avant déduction des coûts et de -2.64 % après déduction des coûts.

Composition des coûts

Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie

Type de coût	Détails	Montant
Coûts d'entrée	5.00% du montant que vous payez au moment de l'entrée dans l'investissement. Cela comprend des coûts de distribution de 5.00% du montant investi. Il s'agit du montant maximal que vous paierez. La personne qui vous vend le produit vous informera des coûts réels.	Jusqu'à €500
Coûts de sortie	5.00% de votre investissement avant qu'il ne vous soit versé. Il s'agit du montant maximum pouvant être prélevé.	€475

Coûts récurrents prélevés chaque année

Type de coût	Détails	Montant
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation	1.30% de la valeur de votre investissement par an. Ce pourcentage est basé sur les frais réels sur l'année passée.	€124
Coûts de transaction	0.15% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.	€14

Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions

Type de coût	Détails	Montant
Commissions liées aux résultats (et commission d’intéressement)	Aucune commission liée aux résultats n'existe pour ce produit.	€0

Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ?

Période de détention recommandée:

3 années

Les frais de sortie peuvent être appliqués lorsque vous encaissez des plus-values dans des conditions décrites à la section « Quels sont les frais ? ». Concernant les modalités relatives aux demandes de rachats, veuillez vous référer à la section « En quoi consiste ce produit ? ».

Comment puis-je formuler une réclamation ?

Pour toute réclamation, veuillez vous adresser à tout moment au service client par email en précisant l'objet du message : client@axa-im.com. Par courrier à l'adresse suivante : AXA Investment Managers Paris (Service Client) Tour Majunga - 6, place de la Pyramide 92908 Paris – La Défense cedex – France. Par téléphone : +33 (0) 1 44 45 85 65. Si vous avez souscrit à l'un de nos OPC sur le conseil d'un intermédiaire n'appartenant pas au Groupe AXA Investment Managers, nous vous recommandons de déposer votre réclamation directement auprès de cet établissement.

Autres informations pertinentes

Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur ce Produit, y compris le prospectus, le dernier rapport annuel et rapport semestriel, ainsi que la dernière Valeur Liquidative auprès du délégataire de la gestion comptable : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. et depuis la page https://www.axa-im.com/fund-centre. Ils sont disponibles gratuitement. Vous trouverez des informations relatives aux performances passées du Produit sur les 7 dernières années et aux calculs précédents de scénarios de performance à la page https://www.axa-im.com/fund-centre.

Pour plus d'informations sur la performance du produit jusqu'à 10 ans et les calculs précédents de scénarios de performance, veuillez consulter le site Internet : https://www.axa-im.com/fund-centre.

ne sont pas compris dans les coûts indiqués dans le présent document, le contact en cas de réclamation et ce qui se passe en cas de défaillance de l'entreprise d'assurance sont présentées dans le document d'informations clés de ce contrat obligatoirement remis par votre assureur ou courtier ou tout autre intermédiaire d'assurance conformément à son obligation légale.

DOCUMENT D'INFORMATIONS CLÉS

Lazard Euro Short Duration High Yield SRI

OBJECTIF

Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d'investissement. Il ne s'agit pas d'un document à caractère commercial. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d'autres produits.

PRODUIT

Nom du produit : Lazard Euro Short Duration High Yield SRI - Action AGIPI EURO SHORT DURATION HIGH YIELD SRI EUR, compartiment de LAZARD FUNDS
Code ISIN : FR001400QPO4
Initiateur du PRIIPS : LAZARD FRERES GESTION SAS
Site Web : www.lazardfreresgestion.fr
Contact : Appelez le +33 (0)1 44 13 01 79 pour de plus amples informations
Autorité compétente : L'Autorité des marchés financiers (AMF) est chargée du contrôle de LAZARD FRERES GESTION SAS en ce qui concerne ce document d'informations clés.
Pays d'autorisation et agrément : LAZARD FRERES GESTION SAS est agréée en France sous le n°GP-04000068 et réglementée par l’AMF
Date de production du document d'informations clés : 17/06/2024

EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT ?

Type : Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM), Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)
Durée : La durée du Compartiment est de 99 ans à compter du 01/07/2020 sauf dans les cas de dissolution anticipée ou de la prorogation prévue au sein des Statuts.

Objectifs :

L’objectif de gestion vise à obtenir, en appliquant une gestion de type Investissement Socialement Responsable (ISR), sur la durée de placement recommandée de 3 ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l'indicateur de référence composite suivant :

70% ICE BofAML BB-CCC 1-3 Year Euro Developed Markets High Yield Constrained Index (H1EC)
30% ICE BofAML 1-3 Year Corporate.

Les constituants de l'indicateur sont exprimés en EUR. Les constituants de l'indicateur s’entendent dividendes ou coupons nets réinvestis. L’indicateur de référence est rebalancé mensuellement.

Pour réaliser cet objectif de gestion, la stratégie passe par une gestion dynamique des risques de taux, de crédit, et de change, en investissant jusqu’à 100% maximum de l’actif net sur des dettes risquées émises par des Etats, des entreprises et des institutions et structures financières notés dans la catégorie spéculative / high yield par les agences de notation ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion. L’investissement sur des titres notés Investment Grade ou équivalente selon l’analyse de la société de gestion sera possible à hauteur de 40% maximum de l’actif net. Le gérant pourra investir sur des titres non notés à hauteur de 10% maximum de l’actif net.

Le risque de taux sera géré de manière indépendante dans une fourchette de sensibilité de 0 à 3.

Pour construire son portefeuille, le gérant procède à sa propre analyse des obligations et titres de créances négociables libellés en euro, de tout rang de subordination, à taux fixes, variables ou indexés, émis par des entreprises, des institutions financières et des Etats. Les obligations auront une échéance maximum de 5 ans (date de maturité ou date de call) et la duration moyenne du portefeuille sera autour de 2.

Le portefeuille est composé :

à hauteur de 100% maximum de l’actif net en obligations et titres de créances négociables libellés en Euro et/ou en toute devise,
à hauteur de 10% maximum de l’actif net en OPCVM, FIA français ou étrangers, respectant les 4 critères définis par l’article R.214‑13 du Code monétaire et financier dont la classification est monétaire à valeur liquidative variable standard, monétaire à valeur liquidative variable court terme, ou obligataire. Ces OPC peuvent être gérés par la société de gestion.
à hauteur de 10% maximum de l’actif net en obligations convertibles de type obligataire ;
à hauteur de 50% maximum de l’actif net en dettes subordonnées perpétuelles dont 30% maximum de l'actif net en obligations convertibles contingentes "Cocos Bonds" ;
à hauteur de 5% maximum de l’actif net en actions préférentielles.

Par dérogation aux ratios 5%-10%-40%, l’équipe de gestion pourra investir plus de 35% de l’actif net de l’OPC dans des titres garantis par un Etat membre de l’EEE ou des Etats-Unis.

Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit « Règlement SFDR ». Dans le cadre de la gestion ISR, les analystes-gérants procèdent à l’analyse des sociétés en portefeuille à l’aune de critères extra-financiers.

L’analyste-gérant s’assure du maintien durable d’une notation ESG supérieure à la moyenne des 80% meilleures notes d’un indice composite constitué à 30% du ICE ER01 et à 70% du ICE H1EC.

Le Compartiment sera exposé aux pays émergents dans la limite de 10% maximum de l’actif net. L’exposition totale au risque action ne pourra dépasser 10% maximum de l’actif net.

Le Compartiment peut utiliser, dans la limite d’une fois l’actif net, des futures sur taux et de change, des options sur taux et de change, des swaps de taux et de change, du change à terme et des dérivés de crédit, négociés sur des marchés réglementés, organisés et/ou de gré à gré pour couvrir et/ou exposer le Compartiment aux risques de taux, change, crédit et volatilité. Le risque de change sera couvert de sorte que l’exposition de change n’excède pas 10% de l’actif.

Le Compartiment peut investir à hauteur de 100% maximum de l’actif net en titres intégrant des dérivés.

Des informations complémentaires relatives à la stratégie d’investissement se trouvent dans la partie prospectus du Compartiment.

Affectation des sommes distribuables :

Affectation du résultat net : Capitalisation
Affectation des plus-values nettes réalisées : Capitalisation

Faculté de rachat :

Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous

J ouvré	Jour d'établissement de la VL (J)	J+1 ouvré	J+2 ouvrés
Réception quotidienne des ordres et centralisation quotidienne avant 12h00 (heure de Paris) des ordres de souscription et de rachat	Exécution de l'ordre au plus tard en J	Publication de la valeur liquidative	Règlement des rachats

Investisseurs de détail visés :

Ce produit peut convenir à des investisseurs de détail disposant d’un niveau de connaissance intermédiaire des marchés et produits financiers qui recherchent une exposition obligations et autres titres de créances internationaux et qui acceptent le risque de perte d'une partie du capital investi.

Le Compartiment ne peut pas être proposé ou vendu aux Etats-Unis. Pour plus d’informations, veuillez vous référer à la rubrique du prospectus « 11. Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type ».

Recommandation :

Ce Compartiment pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leurs apports dans un délai de 3 ans.

Nom du dépositaire : CACEIS BANK

Lieux et modalités d’obtention d’informations sur l'OPC :

L'ensemble des autres informations pratiques sur ce produit, notamment le tout dernier prix des parts, le prospectus, les derniers documents annuels et périodiques, la composition de l’actif et les normes de LAZARD FRERES GESTION SAS en matière d’exercice des droits de vote, ainsi que le rapport sur l’exercice des droits de vote, sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite auprès de LAZARD FRERES GESTION SAS - 25, rue de Courcelles 75008 Paris France.

QUELS SONT LES RISQUES ET QU'EST-CE QUE CELA POURRAIT ME RAPPORTER ?

Indicateur de risque :
Période

Détention recommandée

3 ans

L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit 3 ans. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant la fin de la période de détention recommandée, et vous pourriez obtenir moins en retour.

Autres facteurs de risques importants non pris en compte dans l’indicateur :

Risque de crédit
Risque lié aux dérivés

L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que la capacité de LAZARD FRERES GESTION SAS à vous payer en soit affectée.

Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Scénarios de performance :

Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.

Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleures et pires performances, ainsi que la performance moyenne du produit et d’un indice de référence au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.

Période de détention recommandée : 3 ans

Exemple d'investissement : 10 000 €

Scénarios	Si vous sortez après 1 an	Si vous sortez après 3 ans
Minimum	Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement.
Tensions	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts : 7 920 €	8 660 €
	Rendement annuel moyen : -20,8%	-4,7%
Défavorable	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts : 9 220 €	9 650 €
	Rendement annuel moyen : -7,8%	-1,2%
Intermédiaire	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts : 9 690 €	10 120 €
	Rendement annuel moyen : -3,1%	0,4%
Favorable	Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts : 10 630 €	10 510 €
	Rendement annuel moyen : 6,3%	1,7%

Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.

Scénario défavorable : Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre le 30/06/2021 - 30/06/2022
Scénario intermédiaire : Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre le 30/05/2016 - 30/05/2017
Scénario favorable : Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre le 30/03/2020 - 30/03/2021

QUE SE PASSE-T-IL SI LAZARD FRERES GESTION SAS N'EST PAS EN MESURE D'EFFECTUER LES VERSEMENTS ?

Le produit est une copropriété d’instruments financiers et de dépôts distincte de la société de gestion de portefeuille. En cas de défaillance de cette dernière, les actifs du produit conservés par le dépositaire ne seront pas affectés. En cas de défaillance du dépositaire, le risque de perte financière du produit est atténué en raison de la ségrégation légale des actifs du dépositaire de ceux du produit.

QUE VA ME COÛTER CET INVESTISSEMENT ?

Il se peut que la personne qui vous vend ce produit ou qui vous fournit des conseils à son sujet vous demande de payer des coûts supplémentaires. Si c’est le cas, cette personne vous informera au sujet de ces coûts et vous montrera l’incidence de ces coûts sur votre investissement.

Coûts au fil du temps :

Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles.

Nous avons supposé :

qu’au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0,0%)
que pour les autres périodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire
que 10 000 EUR sont investis

Si vous sortez après 1 an	Si vous sortez après 3 ans
Coûts totaux	544 €
Incidence des coûts annuels (*)	5,5%

(*) Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 3,3% avant déduction des coûts et de 0,4% après cette déduction.

Composition des coûts :

Coûts ponctuels à l’entrée ou la sortie	Si vous sortez après 1 an
Coûts d'entrée	4,00% du montant investi. Il s’agit du montant maximal que vous pourriez être amenés à payer. La personne qui vous vend le produit vous informera des frais réels. Jusqu'à 400 €
Coûts de sortie	Nous ne facturons pas de coûts de sortie.

Coûts récurrents supportés chaque année	Montant
Frais de gestion et autres coûts administratifs et d’exploitation	1,04% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l’année dernière.
Coûts de transaction	0,47% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
Coûts accessoires supportés dans des conditions spécifiques	Commissions liées aux résultats : Aucune commission liée aux résultats n’existe pour ce produit.

COMBIEN DE TEMPS DOIS-JE LE CONSERVER ET PUIS-JE RETIRER DE L'ARGENT DE FAÇON ANTICIPÉE ?

Période de détention recommandée : 3 ans

Ce produit ne dispose pas d’une période de détention minimale requise. La période de détention recommandée (3 ans) a été calculée pour être cohérente avec l'objectif de gestion du produit.

Vous pouvez retirer votre investissement avant la fin de la période de détention recommandée, sans frais ou pénalités selon les conditions énoncées dans la section « Faculté de rachat ». Le profil de risque du produit peut être très différent si vous optez pour une sortie avant la fin de la période de détention recommandée.

COMMENT PUIS-JE FORMULER UNE RÉCLAMATION ?

Toute réclamation concernant ce produit peut être adressée au Service Juridique de LAZARD FRERES GESTION SAS :

Par courrier : LAZARD FRERES GESTION SAS – 25, rue de Courcelles 75008 Paris France
Par e-mail : lfg.juridique@lazard.fr

Une description du processus de traitement des réclamations est disponible sur notre site internet à l’adresse www.lazardfreresgestion.fr.

AUTRES INFORMATIONS PERTINENTES

L'OPC relève de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit « Règlement SFDR ».

Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur ce produit sur le site internet de LAZARD FRERES GESTION SAS. Un exemplaire papier sera mis à disposition gratuitement sur simple demande écrite auprès de LAZARD FRERES GESTION SAS - 25, rue de Courcelles 75008 Paris France. Vous trouverez également des informations sur les performances passées du produit au cours des années passées et sur les calculs des scénarios de performance à l'adresse suivante https://www.lazardfreresgestion.fr/FR/Fiche-fonds_93.html?idFond=DH6. Lorsque ce produit est utilisé comme support en unité de compte d’un contrat d’assurance sur la vie ou de capitalisation,

les informations complémentaires sur ce contrat, telles que les coûts du contrat, qui ne sont pas compris dans les coûts indiqués dans le présent document, le contact en cas de réclamation et ce qui se passe en cas de défaillance de l’entreprise d’assurance sont présentées dans le document d’informations clés de ce contrat obligatoirement remis par votre assureur ou courtier ou tout autre intermédiaire d’assurance conformément à son obligation légale. En cas de désaccord sur une réponse donnée à une réclamation et une fois épuisé l’ensemble des voies de recours internes, vous pouvez choisir de recourir au Médiateur de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers – 17, place de la Bourse 75082 Paris Cedex 02). Le formulaire de demande de médiation auprès de l’AMF ainsi que la charte de la médiation sont disponibles sur le site http://www.amf-france.org.

Il existe dans votre Compartiment un dispositif de plafonnement des rachats ("Gates"). Veuillez vous référer au point 15 du prospectus.

Document d'Informations Clés

En quoi consiste ce produit ?

Type
Fonds d'Investissement à Vocation Générale (FIVG) de droit français créé sous la forme d'un Fonds Commun de Placement (ci-après le « FCP »).

Durée
Ce produit n'a pas de date d'échéance, bien qu'il ait été créé pour une durée de 99 ans et pourrait être liquidé dans les conditions indiquées dans le règlement du FCP.

Objectifs

Objectif d'investissement
L'objectif du FIA est, sur la durée de placement recommandée supérieure à 3 ans, de réaliser une performance nette de frais de gestion supérieure à celle des marchés obligataires euro, à travers une gestion active et discrétionnaire, via des investissements dans des titres de créance, libellés en euro, bénéficiant d'une qualité de crédit « Investment Grade ».
Le FIA intègre une approche respectueuse des critères de responsabilité en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) qui sont des éléments clés retenus dans les décisions d'investissement.

Politique d'investissement
La stratégie d'investissement du FIA consiste à sélectionner de manière discrétionnaire, au sein de l'univers d'investissement de départ composé:

d'une part, des titres de créance émis par des émetteurs privés qui entrent dans la composition des indices « ICE BofA Euro Corporate », « ICE BofA US Corporate », « ICE BofA Euro High Yield » et « ICE BofA US High Yield » ; et
d'autre part, des titres de créance émis par des émetteurs publics qui entrent dans la composition de l'indice « FTSE G7 Government Bond ».

La portion des valeurs choisies en dehors de l'univers d'investissement, le cas échéant, est limitée à 20% de l'actif net.
En outre, le gérant d'investissement utilise les données ESG dans le cadre de la définition de l'univers d'investissement. Les notes ESG permettent aussi d'orienter la construction du portefeuille vers des valeurs démontrant des caractéristiques ESG supérieures.

Pour ce qui concerne les investissements en titre vifs, le FIA applique une approche en « amélioration d'un indicateur extra-financier » par rapport à son univers d'investissement, tel que défini ci-dessus, sur la base d'une combinaison des politiques ESG sectorielles et des Normes ESG d'AXA IM et un indicateur clé de performance extra-financière défini comme l'intensité carbone. L'intensité carbone par chiffre d'affaires est un indicateur environnemental fourni par un fournisseur de données tiers correspondant à la quantité de gaz à effet de serre (GES) libéré dans l'atmosphère par million USD de chiffre d'affaires. Elle est exprimée en tonne équivalent CO2 (teqCO2) par million USD de chiffre d'affaires. Cette approche est appliquée de manière contraignante à tout moment. Cette approche consiste à s'assurer que la moyenne d'un indicateur extra-financier calculé au niveau du portefeuille du FIA est meilleure d'au moins 20% par rapport à celle calculée sur l'univers d'investissement, sous réserve que la dispersion de cet indicateur ne rende pas cette amélioration peu significative.

Le taux de couverture minimum qui s'applique au sein du portefeuille est de 90% (exprimé en % de la poche en titres vifs, à l'exclusion des obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics, des liquidités détenues à titre accessoire et des actifs solidaires) pour :

l'analyse ESG et
l'indicateur lié à l'intensité carbone.

Pour ce qui concerne les investissements dans des parts ou actions d'OPC, le FIA investit dans des parts ou actions d'OPC qui sont classifiés Article 8 ou Article 9 au sens du règlement SFDR et qui bénéficient du label ISR ou qui appliquent les lignes directrices de l'AMF applicables aux fonds qui adoptent une approche ESG fondée sur un engagement significatif. En complément, le FIA applique les politiques d'exclusion sectorielle d'AXA IM et la Politique de Standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance d'AXA IM (« Politique de Standards ESG d'AXA IM »), disponibles sur le site internet: https://www.axa-im.fr/investissement-responsable/nos-politiques-et-rapports, telles que décrites dans la section « Profil de risques » du prospectus. Les politiques d'exclusion sectorielle d'AXA IM et les Standards ESG sont appliqués de manière systématique et continue au cours du processus de sélection des titres.

L'analyse financière s'effectue en fonction des prévisions micro et macro-économiques de la société de gestion (niveau de croissance, niveau des déficits, niveau de l'inflation…) et des recommandations de la recherche crédit sur les émetteurs (analyse à partir des données quantitatives (chiffres d'affaires, endettement…) ou qualitatives (notation, qualités du management des émetteurs), dans le but de bâtir un portefeuille de titres de créances et instruments du marché monétaire.

Le FIA sera investi jusqu'à 100% de son actif net en titres de créance et instruments du marché monétaire (y compris des tranches de CLO, des ABS et des ILS dans la limite de 20% de l'actif net), libellés en euro (ou en autres devises dans la limite de 10% de l'actif net), émis :

par des émetteurs privés ayant leur siège social ou situé dans toutes zones géographiques (y compris les pays émergents dans la limite de 15% de l'actif net) et
par des émetteurs publics appartenant au G7 (Etats-Unis, Royaume-Uni, Italie, France, Canada, Japon et Allemagne) dans la limite de 40% de l'actif net ; ou de la zone Euro (à l'exclusion de l'Italie, de la France et de l'Allemagne) dans la limite de 20% de l'actif net. Ces titres bénéficieront d'une notation minimum égale à A-3 sur le court terme ou égale à BBB- sur le long terme selon l'échelle Standard & Poor's (ou équivalent chez Moody's ou jugés équivalente par la société de gestion). Toutefois, le gérant pourra être amené à investir, dans la limite de 30% de l'actif net dans des titres correspondant à la catégorie « High Yield » ou « haut rendement », de notation strictement inférieure à BBB- (chez Standard & Poor's ou équivalent) ou qui ne sont pas notés et qui peuvent présenter des caractéristiques spéculatives. La décision d'acquérir ou de céder un titre ne se fond pas mécaniquement et exclusivement sur le critère de leur notation et repose sur une analyse interne du gérant. La sensibilité du portefeuille aux taux d'intérêts sera comprise entre 0 et +6.

Le FIA sera systématiquement couvert contre le risque de change.
L'OPC peut également investir jusqu'à 25% de son actif net en parts ou actions d'OPCVM et/ou d'OPC de droit français ou de droit étranger.
Dans la limite de 200% de l'actif net du FIA, la stratégie d'investissement pourra être réalisée par des instruments dérivés et intégrant des dérivés et ainsi porter l'exposition du FIA au-delà de l'actif net. Le FIA peut utiliser des dérivés également pour se couvrir. Le risque global du FIA est calculé selon la méthode du calcul de l'engagement.
En vue de réaliser son objectif de gestion, le FIA pourra avoir recours à des opérations d'acquisition et de cession temporaire de titres.

FIA - Produit Financier

Le FIA est un produit financier qui promeut des caractéristiques environnementales au sens de l'article 8 du Règlement Européen 2019/2088 du 27 novembre 2019 portant sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.

Politique de distribution

Dans le cas des catégories de parts de capitalisation (Cap), il n'y a pas de distribution de dividende.

Horizon d'investissement

Le risque et le rendement du produit peuvent varier en fonction de la période de détention prévue. Nous recommandons de détenir ce produit au moins pendant 3 ans.

Souscription et Rachat

Les ordres de souscription et de rachat doivent parvenir auprès du dépositaire chaque jour ouvré avant 12h00 (heure de Paris). Ces ordres seront exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative. L'attention des porteurs de parts est attirée sur l'existence potentielle de délais de traitement supplémentaires du fait de l'existence d'intermédiaires tels que le conseiller financier ou le distributeur. La valeur liquidative de ce FIA est calculée sur une base quotidienne.

Investisseurs de détail visés

Le fonds est destiné à des investisseurs particuliers qui n'ont aucune expertise financière ou connaissance spécifique pour comprendre le fonds et peuvent supporter une perte en capital totale. Il convient à des clients qui recherchent une croissance de leur capital et ESG. Les investisseurs potentiels devront avoir un horizon d'investissement d'au moins 3 ans.

Dépositaire

BNP PARIBAS SA

Autres informations

Objectif

Produit

AXA Select Taux Court AGIPI Taux Court CAP EUR
Nom de l'initiateur du PRIIP : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A., filiale du Groupe AXA IM
ISIN : FR001400PJH3
Site internet de l'initiateur du PRIIP : https://www.axa-im.fr
Appelez le +33 (0) 1 44 45 85 65 pour de plus amples informations.
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) est chargée du contrôle de AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. en ce qui concerne ce document d'informations clés.
Ce PRIIP est autorisé en France. AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. est agréé en France sous le n° GP 92008 et réglementé par l'Autorité des Marchés.
Date de production du document d'informations clés : 10/07/2024